kiếm tiền online miễn phí:牧高笛(603908):收入持续高增 短期因素扰动拖累业绩

频道:财经 日期: 浏览:5

Diễn đàn cờ bạc(www.84vng.com):Diễn đàn cờ bạc(www.84vng.com) cổng Chơi tài xỉu uy tín nhất việt nam。Diễn đàn cờ bạc(www.84vng.com)game tài Xỉu Diễn đàn cờ bạc online công bằng nhất,Diễn đàn cờ bạc(www.84vng.com)cổng game không thể dự đoán can thiệp,mở thưởng bằng blockchain ,đảm bảo kết quả công bằng.

  本报告导读:
  Q3收入靓丽高增,但短期因素扰动拖累业绩;Q4内销有望延续高增,同时存货减值压力较小,利润增速有望回归较高水平。
  投资要点:
  投资建议 考虑到短期因素导致利润承压,略微下调2022-2024 年EPS 预测至2.37/3.44/4.42 元(调整前分别为2.73/3.77/4.72 元)。考虑到公司是露营装备龙头,成长性较强,给予公司2023 年高于行业平均的25 倍PE,下调目标价至86.0 元,维持“增持”评级。
  事件:2022Q1-3 营收/归母净利/扣非归母分别为11.58/1.30/1.32 亿元,同比+60.0%/+82.4%/+115.6%。Q3 单季营收/归母净利/扣非归母分别为2.91/0.17/0.22 亿元,同比+56.0%/-5.0%/+45.8%。业绩低于预期。
  Q3 营收持续高增,短期因素扰动拖累业绩。1)收入端:Q3 收入同比+56%,其中内销业务表现亮眼,大牧线上/线下收入分别同比+106.9%/+193.4%,小牧收入略有下降,目前仍处于调整阶段;外销业务稳步增长,收入同比增速超过10%。2)利润端:Q3 毛利率为29.0%,同比+3.8pct,其中大牧毛利率增幅超过4pct。Q3 费用端同比基本持平(+0.7pct),,

kiếm tiền online miễn phí(www.vng.app):kiếm tiền online miễn phí(www.vng.app) cổng Chơi tài xỉu uy tín nhất việt nam。kiếm tiền online miễn phí(www.vng.app)game tài Xỉu đánh bạc online công bằng nhất,kiếm tiền online miễn phí(www.vng.app)cổng game không thể dự đoán can thiệp,mở thưởng bằng blockchain ,đảm bảo kết quả công bằng.

,其中销售费用率同比+3.3pct(主要由于备战双十一的推广费用增加),管理/研发/财务费用率同比-1.4pct/+0.3pct/-1.5pct。Q3 扣非归母净利润为0.22 亿元,同比+45.8%,但由于Q3 人民币贬值造成公司远期外汇合约浮亏约800 万元,因此公司归母净利润同比下滑5%。
  Q4 内销有望延续高增,存货减值压力较小,利润增速有望回归较高水平。在内销方面,公司双十一预售表现良好,预计Q4 内销有望持续高增;在外销方面,受俄乌战争及通胀影响,预计Q4 外销订单略有承压。考虑到2021Q4 公司曾计提大额的存货跌价准备,而2022 年库存已在Q3 提前进行清理,因此Q4 存货减值压力较小,预计利润增速有望回归较高水平。
  风险因素:汇率波动风险,全球通胀的风险,行业竞争加剧的风险
【免责声明】本文仅代表第三方观点,不代表和讯网立场。投资者据此操作,风险请自担。

   【免责声明】本文仅代表第三方观点,不代表和讯网立场。投资者据此操作,风险请自担。

,

kết quả xổ số hôm nay(www.84vng.com):kết quả xổ số hôm nay(www.84vng.com) cổng Chơi tài xỉu uy tín nhất việt nam。kết quả xổ số hôm nay(www.84vng.com)game tài Xỉu kết quả xổ số hôm nay online công bằng nhất,kết quả xổ số hôm nay(www.84vng.com)cổng game không thể dự đoán can thiệp,mở thưởng bằng blockchain ,đảm bảo kết quả công bằng.

关键词:扑克三公下载

0 留言

评论

◎欢迎参与讨论,请在这里发表您的看法、交流您的观点。
验证码